La inteligencia artificial (IA) se ha convertido en una figura central en la narrativa de inversión del mercado, aumentando significativamente la popularidad de los fondos cotizados (ETFs) temáticos que permiten a los inversores minoristas involucrarse con las principales tendencias tecnológicas. A pesar de la oportunidad de obtener ganancias sustanciales, los expertos advierten que el valor de estos fondos puede disminuir tan rápido como aumenta. Esta es una consideración crítica para los inversores a medida que las acciones tecnológicas parecen cada vez más vulnerables, arrastrando al mercado hacia abajo en las sesiones recientes. El Nasdaq está tambaleándose cerca de una caída por debajo de su media móvil de 50 días, una situación no vista desde el descenso de abril, y ha registrado un tercer día consecutivo de pérdidas el jueves.
"Tenemos casi 400 ETFs en ETF Action que clasificamos como temáticos," dijo Mike Akins, socio fundador de la firma de investigación ETF Action, durante "ETF Edge" de CNBC el lunes. "El mejor rendimiento ha subido más del 150% en lo que va del año, sin embargo, varios han bajado un 10%," señaló.
Los inversores se sienten atraídos por los ETFs temáticos que se enfocan en tendencias como la IA, la computación cuántica, la energía limpia y la tecnología de defensa, pero a menudo descuidan los riesgos, como la volatilidad de la cartera. A diferencia de los fondos de seguimiento de índices amplios, los ETFs temáticos se centran en sectores o tecnologías particulares, lo que puede llevar a beneficios sustanciales cuando un tema gana tracción, pero el impulso puede eventualmente disminuir.
ETF Action organiza el universo de ETFs temáticos en 12 categorías principales con numerosos subgrupos. Solo dentro de la categoría de tecnología disruptiva, que incluye la IA, las entradas de fondos han sido masivas este año. "La tecnología disruptiva de IA ha atraído casi $20 mil millones en flujos en lo que va del año," informó Akins, con alrededor de $15 mil millones teniendo "IA" en el nombre del ETF.
Este aumento ha impulsado fondos como el Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ), que se ha expandido a aproximadamente $7 mil millones en activos, obteniendo alrededor de $3 mil millones en entradas netas desde el comienzo del año, según datos de ETF.com. Sus principales participaciones incluyen Advanced Micro Devices, Alphabet, Samsung, Tesla y Alibaba. Otro ejemplo de Global X es el Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), que ostenta alrededor de $3 mil millones en activos bajo gestión, con Nvidia, ABB, Fanuc, Intuitive Surgical y Keyence entre sus principales participaciones.
Los ETFs temáticos requieren más diligencia que los fondos tradicionales. Por ejemplo, entre los 18 ETFs clasificados como enfocados en IA por ETF Action, Akins mencionó una variación de rendimiento del 60% este año.
"Siempre que un nuevo ETF entra al mercado, introduce un error de seguimiento sustancial en comparación con invertir ampliamente en el mercado," dijo.
Durante los primeros nueve meses de 2025, se lanzaron casi 800 ETFs, superando el récord de lanzamientos de ETFs establecido el año pasado, según Reuters. Los datos de Morningstar revelan que ahora hay más ETFs (más de 4,300 listados en EE.UU.) que acciones individuales cotizadas en EE.UU.
Akins describió la expansión del mercado de ETFs como "abrumadoramente positiva" para las experiencias de los inversores, pero indicó que la proliferación de oportunidades también equivale a un mayor riesgo.
Algunos temas que encendieron la ola inicial de inversión temática pueden perder impulso como historias de inversión autónomas, a pesar de seguir siendo fundamentales para el sector tecnológico y el mercado. Temas como la computación en la nube y la conectividad de próxima generación, por ejemplo, han experimentado miles de millones en salidas de fondos en los últimos años a medida que las principales participaciones maduraron y se unieron a índices de mercado de acciones amplios ya en las carteras de los inversores.
Enfatizó que esta observación no es un juicio sobre si la computación en la nube o la conectividad son actualmente temas de inversión favorables o desfavorables, pero destaca un "ciclo de vida" de un tema, lo que puede llevar a un interés y entradas de fondos reducidos a medida que madura. En última instancia, esto puede significar que los temas pueden no proporcionar las mismas oportunidades de alto crecimiento que ofrecían cuando ganaron tracción por primera vez.
Sin embargo, Akins reconoció que determinar la línea de tiempo para el impulso de cada tendencia es un desafío. "Cada tema es único, por lo que algunos se desarrollarán por más tiempo que otros," declaró Akins.