人工智慧（AI）成為市場投資敘事的中心角色，顯著提升了主題交易所交易基金（ETF）的受歡迎程度，這些ETF允許零售投資者參與主要技術趨勢。儘管有獲取巨大收益的機會，專家警告這些基金的價值可能會迅速下降，這對於面臨日益脆弱的科技股市場，拉低市場的最近幾次交易來說是至關重要的考量。納斯達克目前徘徊在接近跌破50日移動平均線的邊緣，這是自四月的低迷以來未曾見過的情形，週四已連續第三天錄得虧損。
ETF Action的創始合夥人Mike Akins在CNBC的"ETF Edge"節目中表示："我們在ETF Action中將近400個ETF分類為主題型。" 他指出，"表現最佳的今年至今上漲超過150%，而一些下跌了10%。"
投資者對聚焦於AI、量子計算、清潔能源和國防技術等趨勢的主題型ETF感興趣，但往往忽視了風險，如投資組合波動性。不同於廣泛指數追踪基金，主題型ETF專注於特定的部門或技術，當一個主題獲得牽引力時，這可能帶來豐厚的利潤，但動量最終可能減弱。
ETF Action將主題ETF宇宙組織為12個主要類別，以及眾多子組。僅在顛覆性技術類別中，包含AI的基金流入今年就極其龐大。Akins報導稱，"AI顛覆性技術今年已吸引近200億美元的流量，其中約150億美元的ETF名稱中有"AI”。"
這一增長推動了像Global X人工智慧與技術ETF（AIQ)這樣的基金，其資產擴展到大約70億美元，自今年年初以來吸引了約30億美元的淨流入，根據ETF.com的數據。其主要持有的包括超微半導體公司、Alphabet、三星、特斯拉和阿里巴巴。Global X的另一個例子是機器人與人工智慧ETF（BOTZ)，管理的資產約30億美元，其頂級持有包括Nvidia、ABB、Fanuc、直覺外科和Keyence。
主題型ETF需比傳統基金投入更多的勤勉。以18個被ETF Action分類為專注於AI的ETF為例，Akins提到今年有60%的表現差異。
他說，"每當一個新ETF進入市場時，相較於市場廣泛投資，會引入重大追踪誤差。"
根據路透社的報導，僅在2025年前九個月，就有近800個ETF被推出，超過了去年剛創下的ETF推出記錄。晨星數據顯示，目前美國上市的ETF數量（超過4,300個）已超過了美國交易的個股數量。
Akins描述ETF市場的擴張對投資者的體驗而言是"極為正面的"，但指出機會的激增也意味著風險的增加。
一些觸發主題投資初期浪潮的主題作為自主的投資故事可能失去動力，儘管它們仍然對技術部門和市場至關重要。比如，雲計算和下一代連接性這些主題，隨著主要持有者成熟並進入投資者組合中已存在的廣泛股票市場指數，近年來經歷了數十億流出的情況。
他強調，這一觀察不是對雲計算或連接性當前是否具有吸引力的判斷，而是強調主題的"生命周期"，這可能隨著主題的成熟而導致興趣和資金流入減少。最終，這可能意味著這些主題不能提供它們最初獲得轟動時的高增長機會。
然而，Akins承認確定每個趨勢動力的時間線是一項挑戰。"每個主題都是獨特的，因此一些將比其他持續更久，"Akins指出。