在2025年12月17日，交易員聚集在紐約市的紐約證券交易所的交易大廳，準備迎接可能動盪的一週結束。高盛預測這次選擇權到期將成為有史以來最大規模的。
選擇權到期日是華爾街每月例行的事件，標誌著短期衍生品合約的到期。然而，這個星期五尤其是“四巫聚首”日，一年中只有少數次指數選擇權、單一股票選擇權、指數期貨和指數期貨選擇權會同時到期。
高盛報告稱，超過7.1兆美元的名義選擇權將在星期五到期。其中包括連結至標普500指數的約5兆美元和與單一股票相關的8800億美元。雖然12月選擇權到期通常規模龐大，但這次超過了先前紀錄。
作為背景，到期的選擇權代表的名義風險相當於羅素3000指數總市值的約10.2%。
根據KKM Financial創辦人兼CEO Jeff Kilburg的說法，這些市場動態可能導致交易波動，特別是在標普500的重要基準附近。
"我預計交易量將大大高於平均水平，因為選擇權交易員結算2025年的盈虧，"Kilburg表示。"然而，大部分重新調整似乎已經發生。6800點是一個對標普非常重要的敲定價格。我們將觀察多頭能否在今早成功推高市場後保持在此水準之上。"
標普500指數今年已上漲約15%，截至週四交易於6,770左右。