人工智慧正在超越其作為狹隘技術行業的地位，顯著影響如能源市場、基礎設施開支和投資組合構建等部門。在最近的CNBC《ETF Edge》節目中，投資專家建議專注於晶片和軟體的投資者可能會忽視AI目前影響的新價值途徑。
市場上的一些創新趨勢和公司快速增長與AI的實際需求密切相關，如電力、冷卻、電網穩定性和資料中心效率，這些已成為迫切的限制。舉例來說，在2018年IPO後多年表現不佳之後，提供現場燃料電池的Bloom Energy自去年以來其股票飆升超過500％，因資料中心的高需求推動其市值超過300億美元。
這種環境正在孕育傳統上不受矚目的中小型企業機會，這些企業如今正在快速上升投資層級。根據TCW Group全球分銷主管Jennifer Grancio的說法，許多這些公司在競爭有限的小眾市場中運營，這促使其在更廣泛的投資者認可之前迅速改善基本面。
能源可靠性是這些發展的核心。隨著可再生能源與化石燃料在經濟上具有競爭力，討論集中在其規則性上。然而，AI的興起已轉移了這個討論，因為它需要不間斷電力供應以維持資料中心運行並防止停機。
這種必要性促進了向核能的「巨大轉變」，Grancio指出，現有電廠的重新投資和小型模組反應堆的創新。這些進步鼓勵了新供應商並促進了公用和超大規模供應鏈上游小眾參與者的增長。
核能ETF
- First Trust Bloomberg核能ETF (RCTR)
- VanEck鈾和核能ETF (NLR)
- Themes鈾與核能ETF (URAN)
- Range核能復興指數ETF (NUKZ)
- Global X鈾ETF (URA)
資料中心內的效率也發揮著至關重要的作用。隨著AI工作負載的擴展，冷卻系統和電源管理成為瓶頸。投資者正在轉向在特定領域中表現優異的公司，Grancio解釋說。
市場結構以集中供應商為特色，通常是壟斷邊緣，創造了經營槓桿，但也放大了誤判的潛在成本。
這種動態提升了主動管理ETF的吸引力。儘管被動指數廣泛捕捉市場回報並納入擴張中的公司，但積極策略重點在於及早識別有前途的公司並引導其通過不同的增長階段。
然而，存在相當大的風險。根據VanEck CEO Jan van Eck所說，AI驅動的生態系統中的不同部門由「小型財務薄弱公司」組成，依賴於電力需求。這種依賴可能導致市場波動顯著。
Van Eck強調多樣化投資組合的重要性，而不是給予任何單個AI主題過多的權重。他警告說：「您不想在投資組合中過度配置它們。」
他提到，Van Eck的核能ETF在去年交易水平居高後，現在已達到新投資者更容易進入的點。
ETF專家還建議，隨著投資者到2026年用更精確的方式將AI主題整合到他們的投資組合中，積極的投資組合再平衡和明確的風險預期將幫助他們不必訴諸於市場時機或情緒性拋售而保持投資。