La inteligencia artificial está trascendiendo su estatus como una industria estrechamente centrada en la tecnología, impactando significativamente sectores como los mercados energéticos, el gasto en infraestructura y la construcción de carteras. En un reciente episodio de "ETF Edge" de CNBC, los expertos en inversiones aconsejan que los inversores que se centran únicamente en chips y software podrían pasar por alto las nuevas vías de valor que la IA está influyendo actualmente.
Algunas de las tendencias innovadoras del mercado y el rápido crecimiento de las empresas están vinculados a las necesidades tangibles de la IA como el suministro energético, enfriamiento, estabilidad de la red y eficiencia de los centros de datos, que se han convertido en restricciones apremiantes. Por ejemplo, después de años de rendimiento decepcionante tras su OPI en 2018, Bloom Energy, que suministra células de combustible in situ, ha visto su acción dispararse más del 500% desde el año pasado debido a la alta demanda de los centros de datos, impulsando su capitalización bursátil a más de $30 mil millones.
Este entorno está generando numerosas oportunidades en empresas de capitalización pequeña y mediana, tradicionalmente fuera del enfoque principal, que ahora están subiendo rápidamente en la jerarquía de inversión. Según Jennifer Grancio, jefa global de distribución de TCW Group, muchas de estas empresas operan en mercados de nicho con competencia limitada, facilitando una rápida mejora en sus fundamentos mucho antes del reconocimiento más amplio de los inversores.
La fiabilidad energética está en el núcleo de estos desarrollos. A medida que las fuentes de energía renovable se han vuelto económicamente competitivas con los combustibles fósiles, las discusiones se han centrado en su regularidad. Sin embargo, el ascenso de la IA ha cambiado esta discusión, ya que requiere un suministro constante de energía para mantener las operaciones de los centros de datos y evitar el tiempo de inactividad.
Esta necesidad ha fomentado un "enorme cambio hacia la energía nuclear", señaló Grancio, con renovadas inversiones en plantas existentes y la innovación de pequeños reactores modulares. Estos avances están alentando a nuevos proveedores y fomentando el crecimiento para jugadores de nicho más arriba en la cadena de suministro de servicios públicos y grandes centros de datos.
ETFs de Energía Nuclear
- First Trust Bloomberg Nuclear Power ETF (RCTR)
- VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR)
- Themes Uranium & Nuclear ETF (URAN)
- Range Nuclear Renaissance Index ETF (NUKZ)
- Global X Uranium ETF (URA)
La eficiencia dentro de los centros de datos también juega un papel crucial. Con la expansión de las cargas de trabajo de IA, los sistemas de enfriamiento y la gestión de la energía han surgido como cuellos de botella. Los inversores están gravitándose hacia empresas que sobresalen en sus campos específicos con pocas alternativas disponibles, explicó Grancio.
La estructura del mercado, caracterizada por proveedores concentrados a menudo rozando el oligopolio, crea apalancamiento operacional pero también amplifica los costos potenciales de los errores.
Esta dinámica está aumentando el atractivo de los ETFs gestionados activamente. Mientras que los índices pasivos capturan ampliamente los retornos del mercado e incorporan empresas en expansión, las estrategias activas se centran en identificar empresas prometedoras tempranamente y guiarlas a través de varias fases de crecimiento.
Sin embargo, existen riesgos considerables involucrados. Diversos sectores dentro de los ecosistemas impulsados por la IA consisten en "pequeñas empresas financieramente débiles" dependientes de la demanda eléctrica, según el CEO de VanEck, Jan van Eck. Esta dependencia puede llevar a una volatilidad significativa del mercado.
Van Eck enfatizó la importancia de diversificar la cartera en lugar de darle a cualquier tema de IA un peso desproporcionado. "No quiere sobreponderarlos en su cartera", advirtió.
Mencionó que el ETF nuclear de Van Eck, después de cotizar a niveles altos el año pasado, ahora ha alcanzado un punto de entrada más accesible para nuevos inversores.
Los expertos en ETFs además sugirieron que a medida que los inversores integran los temas de IA en sus carteras con más precisión para 2026, el reequilibrio activo de la cartera y las expectativas de riesgo definidas les ayudarán a mantenerse invertidos sin recurrir a cronometrar el mercado o ventas emocionales.