多年來，投資者一直希望超越市場，但大多數美國大型股共同基金遜色於標普500，尤其是在考慮到費用後。其表現不如意的比例在十年內達到80%-90%。然而，通過採用包含現金、債券到商品在內的一系列資產的多元化投資組合策略，人們對創造阿爾法（即超過基準的額外收益）的關注不斷演進。正如在CNBC的 'ETF Edge' 上討論的那樣，包括Pimco和State Street Investment Management等知名資產經理正在探索這些策略，他們分享了在美國大型股市場之外獲得收益的見解。
這些經理並不輕視美國股票市場的潛力，但建議進行多樣化，特別是在地緣政治緊張、宏觀經濟不確定性以及全球各地不同的利率政策導致當前市場波動之時。這一傳統的多元化建議可能會在2026年提升回報。
State Street Investment Management的Matthew Bartolini觀察指出，2025年是一個突出的一年，股票、債券、黃金和商品都超過了現金的表現。他強調了投資組合構建中的 '工藝阿爾法' 概念，而不是僅僅努力超越一個單一指數。
策略化現金管理
投資者應重新評估他們的現金持有。由於大量資產停泊在現金等賬戶中，輕微的調整可能帶來可觀的回報。Bartolini建議從將現金移入增強賬戶開始進行投資組合調整，以潛在增加1%-2%的回報，超過典型現金持有。
專注於債券而非股票
Pimco的Jerome Schneider建議通過債券投資而不是競爭S&P 500來尋求額外回報。他們的新ETF，PIMCO US Stocks PLUS Active Bond ETF (SPLS)，融合被動的S&P 500暴露與主動債券管理。
Schneider預測儘管美國不同部門的增長不均，他預計2026年將實現強勁的經濟增長。他建議考慮國際市場，指出像加拿大、日本、澳大利亞和英國這樣的國家多樣化的貨幣政策是價值來源。
證券化資產，如機構抵押貸款，應該在投資者的雷達上，以多樣化固定收益暴露。Schneider認為，由於當前的估值和地緣政治挑戰，嚴格的被動基準可能具有限制性。他強調了主動固定收益基金在長期表現上優於基準的優勢，儘管據S&P Global SPIVA評分卡，債券基金的結果混合。
改善S&P 500暴露與風險管理
Bartolini表達了在不需要放棄美國市場的情況下改善投資組合結構，儘管最近與美國外交政策不可預測性相關的 '賣掉美國' 論調相聯。相反，投資者應考慮其他資產類別以緩解美國市場風險。State Street與橋水聯合開發的SPDR Bridgewater All Weather ETF (ALLW) 就是這一概念的例證，通過投資於全球股票、債券、通脹掛鉤債券和商品的多元化範圍。