Bill McDermott, presidente y CEO de ServiceNow, fue entrevistado en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York el 26 de octubre de 2023.
El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV), un fondo tecnológico prominente, ha caído más del 13% en el mes, lo que podría marcar su peor rendimiento mensual desde octubre de 2008, cuando se desplomó un 23%. En un solo día, el fondo experimentó una caída del 5.4%, recordando la recesión desencadenada por tarifas en abril. Actualmente, IGV está aproximadamente un 22% por debajo de su pico reciente, llevando a la industria del software a territorio de mercado bajista e ilustrando cuán rápidamente el sentimiento de los inversores se ha vuelto en contra de esta industria que alguna vez fue favorita en Wall Street.
Las acciones de software enfrentaron otra fuerte caída el jueves en medio de intensas ventas continuas este año. Los inversores están cada vez más preocupados por la revolución de los modelos de negocio debido a la inteligencia artificial en numerosas empresas. A pesar de que ServiceNow superó las expectativas de ganancias del cuarto trimestre y brindó una guía favorable, sus acciones cayeron un 10% el jueves. Las preocupaciones sobre la IA eclipsaron estas sólidas ganancias.
El sector en general está bajo presión ya que los inversores temen que los competidores de IA y la automatización puedan reducir la demanda de productos de software tradicionales. Las valoraciones sostenidas por un crecimiento constante de suscripciones están siendo reconsideradas a medida que emerge la posibilidad de que la IA pueda reducir permanentemente el potencial de ingresos a largo plazo.
"Bueno, pero no lo suficientemente bueno," comentaron los analistas de Morgan Stanley, refiriéndose al informe de ServiceNow. "En medio del mayor escepticismo de los inversores alrededor de los proveedores de aplicaciones actuales, el crecimiento continuo que se alinea con las expectativas probablemente no sea suficiente para cambiar la narrativa predominante."
Microsoft, uno de los jugadores principales de la industria, exacerbó la presión al caer un 10% tras un informe de desaceleración en el crecimiento del cloud para el segundo trimestre fiscal. Esta caída pone a sus acciones en camino de su mayor caída en un solo día desde marzo de 2020, agravada por una guía inferior a la esperada sobre el margen operativo para el tercer trimestre fiscal.
El rápido ritmo del desarrollo de la IA en sí ha aumentado la ansiedad de los inversores. Anthropic presentó Claude Opus 4.5 a finales del año pasado, su tercer modelo importante lanzado en solo dos meses. Este modelo sobresale en codificación, operación de computadoras y asistencia con tareas empresariales complejas, orientado a usuarios como desarrolladores de software profesionales, analistas financieros, consultores y contadores.
"Es un poco vergonzoso que en 10 días Anthropic haya podido inventar, co-laborar, lanzarlo y todo el mundo... pudiera verlo y decir, 'Wow, ¿por qué Microsoft no está haciendo eso? ¿Por qué no sé sobre eso?' Y esa es una narrativa que necesitan arreglar," dijo Ben Reitzes, jefe de investigación de tecnología en Melius Research, en "Squawk on the Street" de CNBC. "Creo que la paciencia va a agotarse en Wall Street."
El mismo día, SAP cayó un 15.2% tras informar un crecimiento menor al esperado en la cartera de pedidos de contratos en la nube para el cuarto trimestre. Su cartera actual de pedidos en la nube aumentó un 16% a 21.1 mil millones de euros (aproximadamente US$25.3 mil millones), lo que no cumplió con las expectativas de alrededor de un 26% de crecimiento, lo que llevó a los analistas de UBS a expresar "decepción."
Durante la conferencia de ganancias de ServiceNow el jueves, el CEO Bill McDermott intentó aliviar las preocupaciones de los inversores, argumentando que las inquietudes sobre que la IA reemplace a los proveedores de software son infundadas.
"El verdadero beneficio llega cuando billones de tokens pasan de pruebas piloto a integrarse directamente en los flujos de trabajo donde se toman decisiones empresariales," declaró McDermott. "ServiceNow es la puerta de acceso a este cambio, sirviendo como la capa semántica que hace que la IA sea ubicua en la empresa." Agregó que, debido a la naturaleza probabilística de los sistemas de IA, las empresas aún necesitan software de flujo de trabajo para garantizar resultados empresariales constantes.
— Con la ayuda de Samantha Subin de CNBC.