2023 年 10 月 26 日，ServiceNow 的主席兼 CEO Bill McDermott 在紐約證券交易所接受了採訪。
iShares 擴展科技-軟體行業 ETF (IGV) 是一家著名的科技基金，迄今為止已下跌超過 13%，可能創下自 2008 年 10 月以來最糟糕的月度表現，當時暴跌 23%。在單日內，該基金遭遇了 5.4% 的下跌，讓人想起四月份因關稅引發的低潮。目前，IGV 從最近的高峰下跌約 22%，將軟體行業推入熊市領地，說明投資者對這個曾在華爾街廣受歡迎的行業態度迅速轉變。
在今年持續的激烈拋售中，星期四軟體類股再次大幅下跌。投資者越來越擔心人工智慧會革新許多公司的商業模式。儘管 ServiceNow 超出了第四季度的收益預期並提供了有利的指導，但其股價在週四下跌了 10%。對人工智慧的擔憂掩蓋了這些強勁的收益。
更廣泛的行業正面臨壓力，因為投資者擔心人工智慧競爭者和自動化可能會削減對傳統軟體產品的需求。由穩定的訂閱增長支撐的估值正在被重新考慮，因為有可能 AI 會永久性地降低長期收入潛力。
摩根士丹利的分析師評論道：“好，但還不夠好”，指的是 ServiceNow 的報告。“在圍繞現任應用程序供應商的投資者懷疑情緒高漲的情況下，保持符合預期的增長可能不足以改變現有的敘述。”
作為行業主要玩家之一的微軟，由於第二財季雲增長放緩的報告，股價下跌了 10%，加劇了壓力。這一下跌使其股票走向自 2020 年 3 月以來單日最大的跌幅，加上第三財季的運營利潤預期低於預期。
人工智慧快速發展本身已經加劇了投資者的焦慮。Anthropic 去年晚些時候推出了 Claude Opus 4.5，這是僅在短短兩個月內發布的第三個主要模型。這一模型在編碼、操作計算機和協助複雜企業任務方面表現出色，目標用戶包括專業軟體開發人員、金融分析師、顧問和會計師。
“令人有點尷尬的是，Anthropic 能在 10 天內發明、合著、推出，然後每個人都能看到並驚訝地說，‘哇，微軟為什麼沒做到？我怎麼從來不知道？’這是一個他們需要解決的敘述。” Melius Research 的技術研究主管 Ben Reitzes 在 CNBC 的“街頭風聲”上說。“我認為在人群中的耐心會已所剩無幾。”
同一天，SAP 下跌了 15.2%，此之前報告第四季度雲合約積壓增長弱於預期。其當前雲積壓增長了 16% 至 211 億歐元（約253 億美元），但未能達到約 26% 的增長預期，促使 UBS 的分析師表達“失望”。
在 ServiceNow 週四的盈利電話會議上，CEO Bill McDermott 試圖緩解投資者擔憂，稱關於 AI 取代軟體供應商的擔心是沒有根據的。
McDermott 表示：“真正的回報發生在數以千億計的代幣從試點階段過渡到直接嵌入到商業決策的工作流程時。” “ServiceNow 是通向這種轉變的大門，作為語義層，讓人工智慧在企業中廣泛應用。” 他補充說，由於 AI 系統的概率性質，公司仍然需要工作流軟體來確保穩健的業務結果。
— 感謝 CNBC 的 Samantha Subin 的協助。