近年來，投資者越來越多地將資金轉向新興市場，超越集中的S&P 500，尋求顯著的股票增長和多樣化。然而，美國與伊朗的軍事衝突將焦點轉移到與新興市場投資相關的風險上，尤其是那些依賴於少數股票的市場，其中許多股票與蓬勃發展的AI部門有關。
iShares MSCI新興市場ETF (EEM) 表現強勁，2025年增長29%，今年保持了適度的增長。儘管如此，該ETF的持股主要集中在亞洲，中國、韓國、印度和台灣佔其指數權重的四分之三以上。該指數中的許多領先股票，如台灣積體電路和三星，都與科技相關。
Global X的高級新興市場投資經理Malcolm Dorson在最近的CNBC 'ETF Edge'節目中指出，新興市場指數仍然主要以亞洲為中心，這造成了巨大的集中風險。目前，整體EM指數有超過30%的組成來自科技部門。
本周，韓國股票經歷了顯著的波動。週三，市場記錄了自亞洲受中東衝突影響導致能源供應問題的擔憂以來的最大單日跌幅。許多推動AI繁榮的記憶體部門股票依賴於高能耗的流程。然而，韓國指數在週四大幅反彈，創下自2008年以來的最佳表現。儘管有此回升，iShares MSCI South Korea ETF (EWY) 本周仍下降近13%。
韓國股票的這種巨大波動部分是因為其最近的強勁表現，導致許多散戶投資者取得重大收益。值得注意的是，作為廣泛新興市場指數的重要組成部份，SK海力士去年飆升了274%，而三星上升了125%。